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通信行业:工信部发布无线电频率划分草案,联通混改瘦身落地迅速

发布时间:2017-09-11    研究机构:中信建投证券

点评

1、收购龙尚科技,实现终端模块布局

龙尚科技是国内领先的无线通信模组厂商,提供2G/3G/4G(包括NB-IoT)通信模组,国内最早推出了NB-IoT、eMTC和GPRS三模模块在4G(包括NB-IoT)模块领域有一定优势。年内工信部指导了我国运营商NB-IoT网络的建设,年内相关基站数量至少将达到40万;三大运营商网络建设马不停蹄,NB-IoT产业链快速崛起。以华为、高通、中兴为代表的芯片厂商技术不断成熟,价格补贴引导下,NB-IoT模组价格向30元(5美金)目标价趋近,NB-IoT将成为未来低速蜂窝物联网的主要技术,产业链日趋成熟,而网络的建设也将激发更多应用服务。龙尚科技2016年营收约2亿元,模组出货量在百万数量级以上,未来增速可期。

2、全面牵手艾拉物联,补全云端布局

艾拉物联是全球领先的物联网云平台创业公司,被IDC、Gartner等咨询机构认定为物联网云平台的领先者角色。艾拉物联产品包括嵌入式模块、云服务和API库,在冷链运输、智能家居、智慧酒店等细分行业优势明显,合作伙伴包括亚马逊、微软、博通、中兴、中国联通等一系列优质公司,业务覆盖美国、欧洲、中国和日本等全球各个地区。

3、“云+端”物联网全布局,实现物联网优势布局

公司通过布局艾拉物联和龙尚科技,实现了物联网云平台+模组的优势布局。在为传统企业提供云平台的同时,可以直接打包模块实现产品的一体化销售。在运营商物联网建设迅速起量的背景下,公司可以依靠主业多年建立的运营商合作伙伴关系,成为运营商的物联网(IoT)全面服务商,同时也将加速自身云平台服务能力和模块的销售拓展速度。

投资建议

我们近期在物联网系列行业深度报告中反复提出云平台+模组的布局是厂商面对物联网发展机遇的优势选择。日海通讯通过收购和合作实现了第一步完整布局,面对物联网发展的大背景和大机遇,是A股公司中早期布局较好的企业之一。目前公司正处于新老业务拐点时刻,重点关注!

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